ABD Hazinesi 125 milyar dolarlık tahvil ihracı gerçekleştirecek, ihale büyüklüklerini sabit tutacak

ABD Hazine Bakanlığı, kasım ayındaki üç aylık borç yenileme programı kapsamında toplam 125 milyar dolarlık tahvil ihracı gerçekleştireceğini açıkladı. Bakanlık, mevcut borçlanma projeksiyonları doğrultusunda sabit faizli tahvil ve değişken faizli tahvil ihalelerinin büyüklüklerini önümüzdeki birkaç çeyrek boyunca değiştirmemeyi öngörüyor. ABD Hazine Bakanlığı Finansal Piyasalardan Sorumlu Bakan Yardımcısı Hunter McMaster tarafından yayımlanan açıklamaya göre, 15 Kasım 2026'da vadesi dolacak yaklaşık 97 milyar dolarlık tahvilin yenilenmesi amacıyla 125 milyar dolarlık ihraç yapılacak. İşlemler sonucunda özel sektör yatırımcılarından yaklaşık 28 milyar dolarlık yeni nakit sağlanacak. Üç tahvil ihalesiyle 125 milyar dolar borçlanılacak Hazine, 9 Kasım'da 58 milyar dolarlık 3 yıl vadeli, 10 Kasım'da 42 milyar dolarlık 10 yıl vadeli ve 12 Kasım'da 25 milyar dolarlık 30 yıl vadeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek. İhalelerin tamamı ABD Doğu Yakası saatiyle 13.00'te, Türkiye saatiyle 21.00'de düzenlenecek. İhraç edilen tahvillerin takası 16 Kasım'da tamamlanacak. Tahvil ihale büyüklüklerinde değişiklik beklenmiyor Hazine, mevcut ihale büyüklüklerinin mali görünümdeki olası değişiklikleri ve Fed'in Sistem Açık Piyasa Hesabı (SOMA) portföyündeki gelişmeleri karşılamak açısından yeterli esneklik sağladığını bildirdi. Kasım 2026-Ocak 2027 döneminde düzenli tahvil ihalelerinin büyüklüklerinin korunması planlanıyor. Bu kapsamda aylık 2 yıl vadeli tahvil ihraçları 69 milyar dolar, 3 yıl vadeli tahviller 58 milyar dolar, 5 yıl vadeli tahviller 70 milyar dolar ve 7 yıl vadeli tahviller 44 milyar dolar seviyesinde tutulacak. Nakit hesabında 1,025 trilyon dolarlık zirve öngörülüyor Hazine, aralık ayı sonunda nakit bakiyesinin 850 milyar dolar olacağını varsayıyor. Bununla birlikte Hazine Genel Hesabı (TGA) bakiyesinin, yüksek nakit çıkışları nedeniyle kasım sonu ve ocak sonunda 50 milyar dolarlık sapma payıyla 1,025 trilyon dolara ulaşabileceği tahmin ediliyor. Bakanlık, kısa vadeli Hazine bonolarına yönelik talebin güçlü seyrettiğini belirterek mevcut ihale büyüklüklerini kasım sonuna kadar korumayı planlıyor. Aralık ayında vergi gelirlerinin etkisiyle kısa vadeli bono ihraçlarının azaltılması, ocakta ise mevsimsel kamu harcamaları nedeniyle yeniden artırılması öngörülüyor. Hazine 95 milyar dolara kadar tahvil geri alımı planlıyor ABD Hazinesi, gelecek üç aylık dönemde piyasa likiditesini desteklemek amacıyla daha önce ihraç edilmiş tahvillerden 70 milyar dolara kadar geri alım gerçekleştirmeyi planlıyor. Nakit yönetimi kapsamında ise 1 ay ile 2 yıl arasındaki vadelerde 25 milyar dolara kadar ek geri alım yapılabilecek. Böylece toplam geri alım kapasitesi 95 milyar dolara ulaşacak. Yedi yıllık tahvillerde ihraç takvimi değişiyor Hazine, 7 yıl vadeli tahvillerde aylık yeni ihraç sisteminden üç ayda bir yeni ihraç ve takip eden iki ayda yeniden satış sistemine geçmeyi planlıyor. Mart 2027'de başlayacak uygulama kapsamında yeni tahviller mart, haziran, eylül ve aralık aylarında ihraç edilecek. Takip eden iki ayda ise aynı tahvillerin yeniden satış ihaleleri düzenlenecek. Enflasyona endeksli Hazine tahvillerinde (TIPS) de mevcut ihale büyüklükleri korunacak. Kasımda 19 milyar dolar, aralıkta 24 milyar dolar ve ocakta 21 milyar dolarlık ihraç planlanıyor.