ABD'de şirket karları yüzde 31, Avrupa'da yüzde 21 artacak

ABD ve Avrupa'da üçüncü çeyrek bilanço sezonu öncesinde şirket karlarına yönelik güçlü büyüme beklentileri öne çıktı.  S&P 500 şirketlerinin toplam karlarının yıllık yüzde 31, Stoxx Europe 600 şirketlerinin karlarının ise yüzde 21 artması bekleniyor. ABD'de büyümenin büyük bölümünü yapay zeka ve teknoloji şirketleri sürüklerken, Avrupa'da enerji ve ham madde sektörleri belirleyici rol oynuyor. Analistler, güçlü kar artışına rağmen büyüme hızının zirveye yaklaşıyor olabileceği uyarısında bulunuyor. S&P 500 karlarındaki artışın üçte ikisi teknoloji ve yapay zekadan gelecek LSEG Kar ve Hisse Senedi Araştırmaları Başkanı Tajinder Dhillon'a göre, S&P 500 şirketlerinin üçüncü çeyrek karlarının geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık yüzde 31 artması bekleniyor. Bu büyümenin yaklaşık üçte ikisinin teknoloji sektörü ile Alphabet, Amazon ve Meta Platforms gibi yapay zeka yatırımlarıyla öne çıkan büyük şirketlerden kaynaklanacağı tahmin ediliyor. Wells Fargo Investment Institute Küresel Hisse Senetleri ve Reel Varlıklar Başkanı Sameer Samana ise teknoloji ve yapay zeka bağlantılı şirketlerin toplam kar büyümesindeki payının yüzde 70-80'e ulaşmasının şaşırtıcı olmayacağını belirtti. Samana, enerji ve ham madde sektörlerinin de kar büyümesine katkıda bulunduğunu, ancak bu sektörlerdeki artışın büyük ölçüde jeopolitik gelişmelerden kaynaklandığını ifade etti. Teknoloji hisselerindeki yükselişin desteğiyle S&P 500 endeksi, bilanço sezonu öncesinde bu hafta rekor seviyeye ulaştı. Enerji şirketlerinin karlarında yüzde 115 artış bekleniyor ABD'de enerji sektörü şirketlerinin üçüncü çeyrek karlarının yıllık yaklaşık yüzde 115 yükselmesi bekleniyor. ABD ile İsrail'in İran'la sürdürdüğü savaşın etkisiyle petrol fiyatlarında yaşanan artış, enerji şirketlerinin karlılığını destekleyen temel unsurlar arasında yer alıyor. ABD petrol fiyatları üçüncü çeyrekte yaklaşık yüzde 30 yükseldi. Buna karşılık yapay zeka yatırımlarıyla doğrudan bağlantılı olmayan temel tüketim ve gayrimenkul sektörlerinde kar artışı beklentileri daha zayıf seyrediyor. İkinci çeyrekte kar büyümesi yüzde 54'e yaklaşmıştı S&P 500 şirketlerinin toplam karları ikinci çeyrekte yıllık yaklaşık yüzde 54 artarak 2021'den bu yana en güçlü büyümeyi kaydetti. Alphabet ve Amazon'un yapay zeka bağlantılı yatırımlarından kaynaklanan piyasa değerine göre muhasebeleştirilen kazançlar hariç tutulduğunda ise kar artışı yaklaşık yüzde 35 oldu. Bu oran da 2021'den bu yana en yüksek seviyeye işaret etti. Stratejistler, üçüncü çeyrek bilanço sonuçlarının analist beklentilerini aşabileceğini ancak ikinci çeyrekteki olağanüstü büyümenin tekrarlanmasının belirsiz olduğunu belirtiyor. Yarı iletken sektöründe büyüme yavaşlayabilir Yapay zeka yatırımlarından en fazla yararlanan sektörlerden biri olan ABD yarı iletken endüstrisinde üçüncü çeyrek karlarının yıllık yaklaşık yüzde 136 artması bekleniyor. Büyüme oranı ikinci çeyrekte yaklaşık yüzde 158 seviyesindeydi. Ameriprise Financial Baş Piyasa Stratejisti Anthony Saglimbene, yatırımcıların mevcut döngüde kar artışının zirveye yaklaşmasından endişe duyduğunu belirtti. Saglimbene, yapay zeka temalı hisse senedi yükselişinin büyük ölçüde sermaye harcamalarının devam etmesine dayandığını, şirketlerin yatırımları artırdığı her çeyrekte beklentilerin ve bu harcamalara yönelik incelemelerin yükseldiğini söyledi. Bağımsız araştırma şirketi Earnings Scout'un CEO'su Nick Raich de şirket kar tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonların hız kaybetmeye başladığını ifade etti. Raich, yapay zeka altyapısındaki yatırımların hala çok güçlü ilerlediğini ancak üç ay öncesine göre büyüme ivmesinin yavaşladığını belirtti. Bununla birlikte Micron Technology gibi şirketlerin son dönemde açıkladığı güçlü sonuçların, yapay zeka yatırımlarının şirket karlılıklarını desteklemeye devam ettiğini gösterdiğini söyledi. Avrupa'da kar büyüme tahmini yüzde 21'e yükseltildi Stoxx Europe 600 şirketlerinin üçüncü çeyrek karlarının yıllık yüzde 21 artması bekleniyor. Bu oran, geçen hafta yüzde 19,4 seviyesindeydi. Tahminlerin gerçekleşmesi halinde Avrupa şirketleri son yaklaşık 14 çeyreğin en güçlü ikinci kar büyüme performansını kaydedebilir. Enerji sektörü hariç tutulduğunda Stoxx Europe 600 şirketlerinin karlarının yüzde 9,7 artacağı öngörülüyor. Şirket gelirlerinin ise üçüncü çeyrekte yıllık yüzde 10,6 yükselmesi bekleniyor. Avrupa enerji sektöründe yüzde 115,9 kar artışı öngörülüyor Avrupa'da enerji sektörü şirketlerinin üçüncü çeyrek karlarının yıllık yüzde 115,9 artacağı tahmin ediliyor. Enerji fiyatlarındaki yükselişte Orta Doğu'daki askeri gelişmeler ve Rusya'daki bir petrol rafinerisine yönelik Ukrayna İHA saldırısı etkili oldu. Buna karşılık Avrupa gayrimenkul sektöründe şirket karlarının yıllık yüzde 71,5 azalması bekleniyor. Deutsche Bank, Avrupa şirketlerinin büyük ölçüde yükselen fiyatları müşterilerine yansıtabildiğini ve bunun satış gelirlerini desteklediğini belirtti. Banka ayrıca enerji giderlerinin şirketlerin toplam maliyetleri içindeki payının bazı piyasa değerlendirmelerinde öne sürülenden daha düşük olduğunu ifade etti. Gözler bankalar ve teknoloji şirketlerinin bilançolarında ABD'de üçüncü çeyrek bilanço sezonunun gelecek hafta JPMorgan Chase ve Goldman Sachs gibi büyük bankaların sonuçlarıyla hız kazanması bekleniyor. Avrupa'da ise ASML ve Ericsson'un gelecek hafta açıklayacağı finansal sonuçlar, teknoloji sektörünün performansı ve bilanço sezonunun genel görünümü açısından izlenecek. Analistler, şirketlerin beklentilerin üzerinde sonuç açıklama eğiliminin üçüncü çeyrekte de devam edebileceğini ancak yapay zeka yatırımlarındaki yüksek büyüme temposunun sürdürülebilirliğinin giderek daha fazla önem kazandığını belirtiyor.