Küresel birleşme ve satın almalar üçüncü çeyrekte yüzde 41 geriledi

Küresel birleşme ve satın alma işlemlerinin toplam değeri üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre yüzde 41 düşerek 993 milyar dolara geriledi. LSEG verilerine göre böylece küresel M&A hacmi 2025'in ikinci çeyreğinden bu yana ilk kez 1 trilyon doların altında kaldı. Mega anlaşmaların sayısı azaldı Üçüncü çeyrekte 10 milyar doların üzerinde 10 anlaşma açıklandı. Bu sayı, 2024'ün dördüncü çeyreğinden bu yana görülen en düşük üç aylık mega anlaşma sayısı oldu. Banca Monte dei Paschi'nin Banco BPM için yaptığı 32 milyar dolarlık teklif ile Gold Fields'ın Northern Star Resources için yaptığı 25,7 milyar dolarlık teklif dönemin öne çıkan işlemleri arasında yer aldı. Yüksek faizler değerlemeleri zorlaştırıyor Yapay zeka yatırımları ve veri merkezi inşaatlarındaki artış ekonomik büyüme görünümünü desteklerken, yükselen enerji maliyetleri enflasyonu artırıyor ve faizlerin daha yüksek seviyelerde kalacağı beklentisini güçlendiriyor. ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili faizi perşembe günü yüzde 5,34 ile 2002'den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Gösterge faiz, eylülde sona eren üç aylık dönemde bu yüzyılın en büyük çeyreklik yükselişini kaydetti. Morgan Stanley Küresel M&A Başkanı John Collins, yüksek tahvil faizlerinin bazı durumlarda değerlemeleri zorlaştırdığını ancak mevcut görünümden hareketle henüz bir yavaşlama çağrısı yapmaya hazır olmadığını söyledi. Yıl genelinde hacim yüzde 28 arttı Üçüncü çeyrekteki düşüşe rağmen küresel M&A hacmi yıl başından bu yana yüzde 28 artarak 3,9 trilyon dolara ulaştı. Bu, 2001'den bu yana aynı dönem için görülen en yüksek seviye oldu. İşlem sayısı ise yüzde 8 geriledi. Goldman Sachs Avrupa, Orta Doğu ve Afrika M&A Eş Başkanı Carsten Woehrn, şirketlerin ölçek kazanmak veya bulunmadıkları pazar ve teknolojilere erişmek için anlaşma aramaya devam ettiğini belirtti. Woehrn, mevcut hızın sürmesi halinde toplam işlem değerinin 2021 zirvesini aşabileceğini ifade etti. Asya Pasifik ayrıştı ABD ve Avrupa'da işlemler son üç ayda sert gerilerken, Asya Pasifik bölgesindeki M&A hacmi ikinci çeyreğe göre yüzde 8, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 36 artarak 242 milyar dolara çıktı. Teknoloji şirketlerindeki stratejik hisse alımları yıl başından bu yana küresel M&A hacminin yaklaşık dörtte birini oluşturdu. Sınır ötesi işlemler de geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 32 arttı. Halka arzlardan 215 milyar dolar toplandı Yıl başından bu yana SPAC'ler hariç küresel halka arzlardan 215 milyar dolar gelir elde edildi. Bu, 2021'den bu yana en yüksek seviye oldu. Son üç ayda sermaye piyasalarındaki hisse satışlarından 284 milyar dolar toplandı. Bu tutar ikinci çeyreğin yüzde 26 altında kalırken, 2025'in üçüncü çeyreğine göre yüzde 39 artış gösterdi. Bazı bankacılar teknoloji ve yapay zeka bağlantılı işlemlerde yatırımcıların daha temkinli davranmaya başladığını belirtirken, JPMorgan Küresel M&A Başkanı Charlie Bouckaert yapay zeka gibi uzun vadeli eğilimlerin işlem aktivitesini desteklemeye devam ettiğini ve 2027'nin de güçlü geçmesini beklediklerini söyledi.