Haftaya Başlarken Bilinmesi Gerekenler: Petrol geriliyor, fon soruşturması genişliyor, gözler verilerde

Yeni haftaya girilirken piyasalarda Orta Doğu'daki diplomasi arayışı, enerji fiyatları ve küresel merkez bankalarının faiz patikası öne çıkıyor. Türkiye'de ise sermaye piyasalarındaki soruşturma, SPK'nın fon tasfiyesine ilişkin kararı ve şirketlerden gelen açıklamalar gündemin ilk sıralarında yer alıyor. Fon soruşturmasında yeni gözaltılar İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığınca yürütülen sermaye piyasası soruşturmaları kapsamında Doğa Sigorta Yönetim Kurulu Başkanı Nihat Kırmızı ile Tera Yatırım Yönetim Kurulu üyeleri Bülent Uygun ve Abdulkadir Özkan gözaltına alındı. Daha önce 4 şüpheli tutuklanırken, 51 kişi hakkında yurt dışına çıkış yasağı ve mal varlığı tedbiri uygulanmıştı. Başsavcılık ayrıca Pusula Finans Holding, Tera Yatırım Menkul Değerler, Hedef Holding ve Bulls Yatırım Menkul Değerler ile alt şirketlerinin yöneticilerine ilişkin MASAK'tan mali veri istedi. İlk tespitlerde Serdar Turhan'ın hesabından İsviçre'ye 15 milyon dolar, Muhammed Yarız'ın hesabından ise 25 milyon euro transfer edildiği açıklandı. SPK fon tasfiyesinde süreyi uzattı SPK, 17 Eylül tarihli karar kapsamında açıklanan fon tasfiye usul ve esaslarındaki 3 aylık süreyi 6 aya çıkardı. Kararda tasfiye konusu fonların portföy yapıları ve piyasa gelişmeleri dikkate alındı. BALSU'dan 4,64 milyar TL'lik sermaye avansı BALSU Gıda Yönetim Kurulu Başkanı Hasan Cuneyd Zapsu, ana ortağın hisse satışından elde edilen kaynağın büyük bölümünün 4,64 milyar TL sermaye avansı olarak şirkete aktarıldığını açıkladı. Şirket, sermaye artırımının tamamlanması halinde finansman ihtiyacının yaklaşık yüzde 70 azalmasını beklerken, süreç sonrasında önemli miktarda pay geri alımını değerlendirecek. BALSU, 4 milyar TL'nin üzerindeki net finansman giderine rağmen 2025 sezonunu 254 milyon TL kârla tamamladı. Şirketin Şili'deki fındık işleme tesisi ile fındık kabuğundan aktif karbon üretimine yönelik yatırımları da sürüyor. Petrolde dört günlük düşüş Brent petrol 102 doların altına, WTI ise 98 dolar civarına gerileyerek düşüşünü dördüncü güne taşıdı. ABD-İran savaşında diplomatik temas ihtimali fiyatlardaki risk primini azaltırken, Suudi Arabistan'ın ihracatının ağustostaki günlük 2,4 milyon varilden eylülde 4 milyon varilin üzerine çıkması da fiyatları baskıladı.  ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı, Hürmüz'den ham petrol ve LNG akışının son iki haftada 6 ayın en yüksek düzeyinde olduğunu bildirirken, takip edilebilen emtia gemilerinin sayısı hafta sonunda 12'ye geriledi. Bir önceki hafta sonunda 35 gemi geçerken, savaş öncesinde boğaz günde yaklaşık 125 büyük ticari gemiye ev sahipliği yapıyordu.  ABD-İran geriliminde diplomasi ihtimali ABD Başkanı Donald Trump, İran'ın anlaşma yapmaması halinde ağır sonuçlarla karşılaşacağı yönünde yeni tehditlerde bulunurken, İran ordusu da yeni bir saldırıya sert karşılık verileceğini açıkladı. Buna rağmen Trump, BM Genel Kurulu için New York'ta bulunması beklenen İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan ile görüşmeye açık olduğunu söyledi.  Husiler sonrası Körfez borsaları geriledi Husilerin Riyad'a yönelik füze ve İHA saldırısı açıklamasının ardından Suudi Arabistan borsası yüzde 0,3, Katar yüzde 1,1 ve Kuveyt yüzde 0,7 geriledi. Suudi Aramco ise erken kayıplarını telafi ederek yüzde 1,3 yükseldi.  İran'dan ABD'ye askeri iddialar İran Devrim Muhafızları, Hürmüz Boğazı üzerinde ABD'ye ait bir MQ-1 insansız hava aracını düşürdüğünü öne sürdü. Devrim Muhafızları Sözcüsü General Mohibbi de ABD ve İsrail'in savaşta "tarihi bir yenilgi" yaşadığını savunarak Amerikan askeri teknolojilerinin etkinliğini sorguladı. Rusya'dan Odessa, İzmail ve Kiev açıklaması Rusya Savunma Bakanlığı, Odessa ve İzmail limanlarında Ukrayna ordusuna malzeme taşıdığını ileri sürdüğü kuru yük gemileri ile askeri yük altyapısının vurulduğunu açıkladı. Bakanlık ayrıca Kiev bölgesindeki Schaslyve'de bulunan BDU Logistic merkezinin de gece saldırılarında hedef alındığını bildirdi. Trump'ın New York diplomasi trafiği yoğun Trump'ın BM Genel Kurulu haftasında Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy ile görüşmesi bekleniyor. Zelenskiy görüşmenin "çok şeyi değiştirebileceğini" söylerken barış sürecinin öncelikleri olduğunu belirtti; Trump'ın New York programında Belediye Başkanı Zohran Mamdani ile görüşmesi de bulunuyor. ABD ve Çin yapay zekâ için yeni mekanizma görüşüyor ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ile Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng'in New York görüşmelerinde, ulusal güvenlik seviyesine ulaşan yapay zekâ olayları için iki ülke arasında bildirim mekanizması kurulması gündeme geldi. Taraflar ayrıca stratejik olmayan bazı ürünlerde olası tarife indirimlerine yönelik sürecin işler hale getirilmesini ele aldı. Buğday ve mısır ABD-Çin görüşmeleriyle yükseldi ABD-Çin ticaret görüşmelerinin iki tarafça olumlu değerlendirilmesiyle Chicago'da buğday vadeli işlemleri yüzde 2'ye kadar yükselerek yaklaşık iki haftanın en güçlü gün içi artışını kaydetti. Piyasaların odağında Çin'in ABD'den tarım ürünü alımlarına ilişkin yeni taahhüt verip vermeyeceği bulunuyor. Fed'de enflasyon kaygısı sürüyor Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, ABD'de fiyat baskılarının yalnızca petrolden kaynaklanmadığını, gıda ve enerji dışarıda bırakıldığında bile enflasyonun yüksek olduğunu söyledi. Kashkari geçen haftaki 25 baz puanlık artışla politika faizinin yüzde 3,75-4,00 aralığına çıkarılmasını desteklemişti. ABD'de motorin rekor kırdı ABD'de ulusal ortalama motorin fiyatı 20 Eylül'de galon başına 6,5050 dolara çıkarak ilk kez 6,50 dolar seviyesini aştı. Motorin bir ay önce 5,5477 dolar, geçen yıl aynı dönemde ise 3,7002 dolar seviyesindeydi. ABD tahvillerinde 2 yıllık vade öne çıkıyor ABD'nin 2 yıllık tahvil faizi Fed'in faiz artırımı sonrasında yüzde 4,75 civarına yükselirken, bazı yatırımcılar kısa vadeli tahvillerdeki satışın fazla ileri gitmiş olabileceğini değerlendiriyor. Swap piyasalarında Fed faizinin yaklaşık yüzde 4,75 civarında zirve yapması fiyatlanırken Bank of America yüzde 5'in üzerine çıkma riskine dikkat çekiyor. ECB'de ekim faizi için temkinli mesaj Yunanistan Merkez Bankası Başkanı Yannis Stournaras, ECB'nin enflasyon risklerine karşı uyanık kalması ancak yeni faiz artırımlarında acele etmemesi gerektiğini söyledi. Eylül enflasyonu veya enerji maliyetlerinde sert yükseliş yaşanması halinde ekim ayında yeni bir artışı dışlamadı. BOJ için yüzde 2 ile yüzde 1,75 tahminleri karşı karşıya Societe Generale, Japonya Merkez Bankası'nın yaklaşık her iki toplantıdan birinde faiz artırarak Haziran 2027'de yüzde 2'ye ulaşacağını tahmin ediyor. Barclays ise ocak ve temmuz aylarında artış bekliyor ve nihai faizin yüzde 1,75 olacağını öngörüyor. IMF'den borç ve faiz uyarısı IMF Başkanı Kristalina Georgieva, küresel kamu borcunun 2029'da GSYH'nin yüzde 100'ünü aşmasının beklendiğini ve hükümetlerin bütçe açıklarını azaltmak için yeterince hızlı hareket etmediğini söyledi. Enflasyonun "inatçı" kaldığını belirten Georgieva, daha fazla merkez bankasının faiz artırmak zorunda kalabileceğini ifade etti. Almanya'nın büyüme tahmini yükseldi Alman Ekonomi Enstitüsü, 2026 büyüme tahminini yüzde 0,4'ten yaklaşık yüzde 1,2'ye yükseltti. Ancak yüksek enerji maliyetleri, zayıf özel yatırımlar ve istihdam kayıplarının yılın ikinci yarısında büyüme ivmesini azaltabileceği uyarısı yapıldı. Merz'e seçim baskısı arttı Almanya'daki eyalet seçimlerinde AfD Mecklenburg-Vorpommern'da ilk sıraya yerleşirken, Başbakan Friedrich Merz'in CDU'su tarihsel olarak zayıf bir sonuç aldı. Merz sonuçları partisi açısından "felaket" olarak nitelendirmesine rağmen başbakanlık ve CDU liderliğini sürdürerek reform programına devam edeceğini açıkladı. İngiltere konut piyasasında fiyatlar yeniden yükseldi Rightmove verilerine göre İngiltere'de satışa çıkarılan konutların talep fiyatları 9 Ağustos-12 Eylül döneminde yüzde 0,7 artarak mayıstan bu yana ilk kez yükseldi. Buna karşın fiyatlar yıllık yüzde 0,8 düşük kalırken satılık konut sayısı 12 yılın zirvesine çıktı. Çin tahıl sektöründe 4,5 trilyon yuan hedefi Çin, 15. Beş Yıllık Plan döneminde tahıl sektörünün yıllık brüt sanayi üretim değerinin 4,5 trilyon yuanı aşmasını bekliyor. Pekin, uluslararası piyasalardaki dalgalanmalara rağmen ülkenin tahıl piyasasının genel olarak istikrarlı olduğunu belirtiyor. Bakır Çin talebiyle destek buldu Londra Metal Borsası'nda bakır 14.600,50 dolara kadar çıkarak 10 Eylül'den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Çin'in ithal bakır talebini gösteren Yangshan primi ise ton başına 124 dolarla yaklaşık dört yılın zirvesine ulaştı. Galaxy Securities: Yüksek faiz yapay zekâyı durdurmaz Galaxy Securities, Fed'in faiz artırımlarının yapay zekânın verimliliği artıracağı yönündeki temel yatırım temasını değiştirmediğini belirtti. Kurum, küresel yapay zekâ sermaye harcamalarının yükselmeye devam edeceğini ve uzun vadede teknolojinin arz kapasitesini artırarak dezenflasyonist etki yaratabileceğini öngörüyor. Yapay zekâ devlerine antitröst davası Anthropic, OpenAI, SpaceXAI ve Google hakkında yapay zekâ geliştirme hızını ortak şekilde yavaşlatmak üzere yasa dışı anlaşma yaptıkları iddiasıyla ABD'de dava açıldı. Davacılar, şirketlerin bireysel güvenlik kararlarına değil rakipler arasında koordinasyon sağlanmasına itiraz ediyor. Fed ve BoE, Jane Street sonrası riskleri inceliyor Fed ve İngiltere Merkez Bankası, Jane Street'in temmuz ayında 15 milyar dolarlık kayıp yaşamasının ardından bankaların büyük işlem şirketleri ve piyasa yapıcılara yönelik risklerini daha yakından incelemeye başladı. Düzenleyiciler özellikle bankaların gün içi pozisyonları, risk iştahı ve prime brokerage ilişkileri hakkında bilgi topluyor. Volkswagen Euro Stoxx 50'den çıkıyor Volkswagen, hisselerinin yaklaşık 16 yılın en düşük düzeylerine gerilemesinin ardından 15 yıl sonra ilk kez Euro Stoxx 50'den çıkarıldı. Volkswagen ve Wolters Kluwer'ın yerine Nokia ve Engie endekse dahil edilirken, Euro Stoxx 50'yi takip eden 30 ETF'nin toplam piyasa değeri 59 milyar euro düzeyinde. UBS, KOSPI hedefini düşürdü UBS, Güney Kore KOSPI endeksi için 12 aylık hedefini 8.800'den 8.000 puana indirdi. Banka, yüksek faiz, güçlü won ve 100 doların üzerindeki petrolün baskı oluşturduğunu belirtirken 2026 için yüzde 256, 2027 için yüzde 38 hisse başına kâr büyümesi bekliyor. Avrupa'da jet yakıtı açığı bekleniyor Energy Aspects, Avrupa'nın dördüncü çeyrekte günlük 510 bin varil jet yakıtı açığı vermesini bekliyor. Güney Kore'den Avrupa'ya jet yakıtı sevkiyatı eylülde günlük 129 bin varille Ekim 2022'den bu yana en yüksek seviyeye çıkarken Amsterdam-Rotterdam-Antwerp stokları 7 yılın dibine geriledi. Goldman Sachs'tan doğal gazda 105 euro senaryosu Goldman Sachs, Basra Körfezi'nden LNG ihracatının kışın anlamlı şekilde toparlanmaması halinde TTF'nin yıl sonunda 105 euro/MWh, JKM'nin ise 35 dolar/MMBtu seviyesine çıkabileceğini öngörüyor. Hürmüz LNG akışının kademeli toparlanacağı baz senaryoda ise fiyat tahminleri sırasıyla 70 euro ve yaklaşık 25 dolar. Katar: Hürmüz önemini kaybetmeyecek Katar Enerji Bakanı Saad Sherida Al-Kaabi, Hürmüz Boğazı'nın iki yıl içinde önem kaybedeceği yönündeki değerlendirmeye karşı çıkarak Katar'ın enerji taşımacılığında boğazı kullanmayı sürdüreceğini söyledi. Katar'ın Hürmüz'ü devre dışı bırakacak yeni bir boru hattı için mevcut planı bulunmuyor. Altın Fed ve petrol arasında yön arıyor Spot altın yüzde 0,3 düşüşle 4.362,60 dolara gerilerken 4.340 dolar kısa vadeli destek olarak öne çıkıyor. KCM Trade, altının yakın vadede 4.200-4.580 dolar bandında hareket edebileceğini belirtirken Standard Chartered resmi sektör talebinin aşağı yönlü hareketlerde destek oluşturduğunu düşünüyor. Bugünün veri takvimi Türkiye'de saat 10.00'da TCMB İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı ve Reel Kesim Güven Endeksi ile TÜİK Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi ve Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi açıklanacak. Saat 17.30'da Hazine'nin Merkezi Yönetim Borç ve Alacak İstatistikleri takip edilecek. Küresel takvimde saat 10.00'da İsviçre M3 Para Arzı, 13.30'da Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee'nin konuşması ve 15.30'da ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi bulunuyor. Fransa'nın 3, 6 ve 12 ay vadeli BTF ihaleleri saat 16.00'da, ABD'nin 3 ve 6 ay vadeli tahvil ihaleleri ise saat 18.30'da gerçekleştirilecek.