Yeni haftaya başlarken bilmeniz gerekenler: Enflasyon ve istihdam verileri odak noktası olacak

Küresel ekonomide 31 Ağustos-4 Eylül haftasında yoğun veri trafiği yaşanacak. ABD'de haftanın sonunda açıklanacak istihdam raporu Fed'in para politikası açısından öne çıkarken, hafta boyunca JOLTS açık iş sayısı, ADP istihdamı, ISM imalat ve hizmet endeksleri, dış ticaret dengesi ve Fed'in Beige Book raporu izlenecek. Avrupa'da Euro Bölgesi enflasyonu ve PMI göstergeleri, Almanya'da enflasyon ve fabrika siparişleri; Asya'da Çin PMI verileri ile Hindistan ve Avustralya büyüme rakamları gündemin merkezinde olacak. Kanada, Yeni Zelanda ve Malezya merkez bankalarının faiz kararları da takip edilecek. G20 maliye bakanları ve merkez bankası başkanları toplantısı da haftanın küresel ekonomi gündeminde yer alacak. Pazartesi Çin PMI, Almanya enflasyonu ve Türkiye büyümesiyle başlıyor Haftanın ilk önemli verileri Asya'dan gelecek. Çin'in ağustos resmi imalat PMI'ı Türkiye saatiyle 04.30'da açıklanacak. Endeksin 49,2'den 49,5'e yükselmesi bekleniyor. Aynı saatte açıklanacak imalat dışı PMI için de 49'dan 49,5'e yükseliş tahmin ediliyor. Bileşik PMI'ın önceki değeri 49,3 seviyesinde bulunuyor. Japonya'da 02.50'de temmuz sanayi üretimi ve perakende satış verileri izlenecek. Sanayi üretimi için beklentiler kaynaklar arasında yüzde 0,7-0,8 civarında düşüşe işaret ederken, perakende satışların yıllık artışına ilişkin beklenti yüzde 0,3 seviyesinde bulunuyor. Konut başlangıçları ise 08.00'de açıklanacak. Türkiye'de ikinci çeyrek büyüme ve temmuz işsizlik verileri 10.00'da açıklanacak. Büyümeye ilişkin tahminler yıllık yüzde 2,5 ile yüzde 2,9 arasında değişirken, haftalık görünümde ekonominin çeyreklik bazda yüzde 1 büyümesi bekleniyor. Önceki işsizlik oranı yüzde 7,6 seviyesinde bulunuyor. Avrupa'da ise gözler Almanya'nın ağustos enflasyonunda olacak. Eyalet bazındaki fiyat verileri 11.00'den itibaren açıklanırken, ülke geneli TÜFE Türkiye saatiyle 15.00'te gelecek. Ayrıntılı takvim yıllık TÜFE'nin yüzde 2,8'den yüzde 2,9'a yükselmesini, AB uyumlu enflasyonun ise yüzde 3,2'ye çıkmasını öngörüyor. Haftalık görünümde Almanya enflasyonuna ilişkin tahmin yüzde 3,1 seviyesinde bulunuyor. ABD'de 16.45'te Chicago PMI, 17.30'da Dallas Fed imalat endeksi takip edilecek. Salı günü Avrupa enflasyonu ve ABD ISM-JOLTS verileri öne çıkacak Salı günü Asya'da imalat PMI trafiği yoğunlaşacak. Japonya imalat PMI'ı 03.30'da, Çin RatingDog imalat PMI'ı 04.45'te açıklanacak. Çin göstergesinin 50,9'dan 51,5'e yükselmesi bekleniyor. Japonya, Güney Kore, Endonezya, Malezya, Filipinler, Tayland ve Tayvan'dan gelecek ağustos imalat göstergeleri bölgenin üretim görünümüne ilişkin yeni sinyaller verecek. Avrupa'da Almanya perakende satışları 09.00'da, Fransa imalat PMI'ı 10.50'de, Almanya imalat PMI'ı 10.55'te ve Euro Bölgesi imalat PMI'ı 11.00'de yayımlanacak. Haftanın Avrupa açısından en kritik verilerinden Euro Bölgesi ağustos enflasyonu Türkiye saatiyle 12.00'de açıklanacak. Yıllık TÜFE'nin yüzde 2,9'dan yüzde 3,3'e yükselmesi ve böylece 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşması bekleniyor. Çekirdek enflasyonun yüzde 2,5'te kalacağı, işsizlik oranının ise yüzde 6,3 seviyesini koruyacağı tahmin ediliyor. ABD'de günün yoğun veri trafiği 16.45'te S&P Global imalat PMI ile başlayacak. Saat 17.00'de ISM imalat PMI ve JOLTS açık iş sayısı aynı anda açıklanacak. ISM imalat PMI için beklentiler 55,1-55,2 civarında bulunurken, önceki değer 55,6 seviyesindeydi. JOLTS açık iş sayısının yaklaşık 7,3-7,4 milyon düzeyinde kalması bekleniyor. ISM'nin fiyat endeksinin önceki 71,1 seviyesine yakın seyretmesi de enflasyon baskılarının görünümü açısından takip edilecek. Çarşamba günü ADP ve Kanada Merkez Bankası kararı izlenecek Çarşamba günü ABD'de Türkiye saatiyle 15.15'te ADP özel sektör istihdam raporu açıklanacak. Beklentiler ağustosta özel sektör istihdamının 45-47 bin kişi civarında artacağına işaret ediyor. Temmuz artışı 44 bin olmuştu. Kanada Merkez Bankası faiz kararını Türkiye saatiyle 16.45'te açıklayacak. Politika faizinde değişiklik beklenmezken, mevcut gecelik faiz oranı yüzde 2,25 seviyesinde bulunuyor. Kanada'da perşembe dış ticaret, cuma ise iş gücü piyasası verileri açıklanacak. ABD'de 17.00'de temmuz fabrika siparişleri, 17.30'da haftalık petrol stokları açıklanacak. Fed'in ekonomik koşullara ilişkin Beige Book raporu ise Türkiye saatiyle 21.00'de yayımlanacak. Asya'da Avustralya'nın ikinci çeyrek büyüme verileri de çarşamba günü gündemde olacak. Yeni Zelanda Merkez Bankası aynı gün faiz kararını açıklayacak. Haftalık görünüm, bankanın yakıt fiyatlarındaki şokun ekonomiye yansıması nedeniyle yeni bir sıkılaştırma adımı atabileceğine, ancak istihdam, perakende satışlar ve mortgage kredilerindeki zayıflığın karar üzerinde etkili olabileceğine işaret ediyor. Perşembe Türkiye enflasyonu ve ABD hizmet sektörü takip edilecek Perşembe günü Çin RatingDog hizmet PMI Türkiye saatiyle 04.45'te açıklanacak. Endeksin 50,4'ten 50,6'ya yükselmesi bekleniyor. Japonya hizmet PMI ise 03.30'da gelecek. İsviçre'de ağustos TÜFE verileri 09.30'da, ikinci çeyrek büyüme rakamları ise 10.00'da açıklanacak. Haftalık görünümde yıllık enflasyonun yüzde 0,5'e yükselmesi bekleniyor. Türkiye'de haftanın en kritik verilerinden ağustos enflasyonu saat 10.00'da açıklanacak. Haftalık görünümde yıllık enflasyonun yüzde 31,6'ya gerilemesi ve aylık fiyat artışının yüzde 2'nin altında kalması bekleniyor. Temmuz ayında TÜFE aylık yüzde 1,78, yıllık yüzde 31,75 seviyesinde gerçekleşmişti. Aynı saatte üretici fiyatları ve çekirdek enflasyon göstergeleri de yayımlanacak. Veriler, 10 Eylül'deki para politikası kararı öncesindeki önemli göstergeler arasında yer alıyor. Euro Bölgesi hizmet PMI 11.00'de açıklanacak. Endeksin 51,7 seviyesinde kalması bekleniyor. İngiltere hizmet PMI ise 11.30'da gelecek. ABD'de 15.30'da haftalık işsizlik maaşı başvuruları, dış ticaret dengesi, ikinci çeyrek tarım dışı verimlilik ve birim iş gücü maliyetleri açıklanacak. İlk işsizlik başvurularının 203 binden 205 bine yükselmesi bekleniyor. Dış ticaret açığına ilişkin tahminler ise 86,4-89,7 milyar dolar aralığında bulunuyor. Saat 17.00'de ISM hizmet PMI açıklanacak. Beklentiler endeksin 54,1-54,4 civarında gerçekleşmesine işaret ediyor. Önceki ödenen fiyatlar endeksi 70,3, istihdam göstergesi 47,4 ve yeni siparişler endeksi 57,2 seviyesinde bulunuyor. Malezya Merkez Bankası da perşembe günü faiz kararını açıklayacak ve faizleri değiştirmemesi bekleniyor. Cuma haftanın kritik verisi ABD istihdam raporu Haftanın finalinde küresel piyasaların odağı ABD ağustos istihdam raporunda olacak. Veriler Türkiye saatiyle 15.30'da açıklanacak. Tarım dışı istihdam artışına ilişkin farklı takvimlerde 50 bin, 55 bin ve 58 bin kişilik tahminler bulunuyor. Temmuz ayında istihdam 23 bin kişi azalmıştı. İşsizlik oranının yüzde 4,1'de değişmeden kalması bekleniyor. Ortalama saatlik kazançların aylık artışına ilişkin tahminler yüzde 0,2-yüzde 0,3 arasında, yıllık artış beklentisi ise yüzde 3 civarında bulunuyor. Fed Başkanı Kevin Warsh'ın istikrarlı iş gücü talebi ve sınırlı işten çıkarmaların tam istihdamla uyumlu olduğunu belirtmesinin ardından, istihdam raporunun yalnızca iş gücü piyasasının gücü değil, ücretler üzerinden enflasyon görünümüne vereceği sinyaller de yakından izlenecek. Cuma Avrupa'da da veri akışı sürecek. Almanya'nın temmuz fabrika siparişleri 09.00'da açıklanacak. Kaynaklardaki tahminler aylık değişim için yüzde 0,4 artış ile yüzde 0,1 düşüş arasında farklılaşıyor; önceki ay siparişler yüzde 3,1 artmıştı. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey Türkiye saatiyle 11.50'de konuşacak. Euro Bölgesi temmuz perakende satışları ise 12.00'de açıklanacak ve aylık yüzde 0,3 artış bekleniyor. ECB yetkililerinin hafta ortasından sonra gelecek haftaki faiz kararı öncesinde sessiz döneme girmesi de Avrupa para politikası gündemini sınırlayacak.