Yapay zeka şirketlerindeki güçlü sonuçlar S&P 500 şirketlerinde karları yüzde 52 artırma yolunda

S&P 500 şirketleri, yapay zekâ bağlantılı şirketlerdeki güçlü sonuçların desteğiyle ikinci çeyrekte son yılların en güçlü kâr büyüme dönemlerinden birini tamamlamaya hazırlanıyor. LSEG verilerine göre S&P 500 şirketlerinin toplam ikinci çeyrek kârlarının geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 52 artması bekleniyor. Teknoloji sektöründeki kâr artışı ise yüzde 74 seviyesinde hesaplanıyor. Bununla birlikte toplam büyümenin önemli bölümü Alphabet ve Amazon'un yapay zekâ şirketlerindeki yatırımlarından kaynaklanan piyasa değerleme kazançlarından geliyor. LSEG Kâr Araştırmaları Başkanı Tajinder Dhillon'a göre bu etkiler hariç tutulduğunda S&P 500'ün ikinci çeyrek kâr büyümesi yüzde 33 seviyesinde kalıyor. Bu oran da 2021'den bu yana en güçlü çeyreğe işaret ediyor. Alphabet ve Amazon'dan büyük değerleme kazançları Amazon'un 2026 ikinci çeyrek net kârında, büyük ölçüde Anthropic yatırımından kaynaklanan 53,4 milyar dolarlık vergi öncesi faaliyet dışı gelir yer aldı. Alphabet ise özsermaye yatırımlarından 77,1 milyar dolarlık gerçekleşmemiş değerleme kazancı kaydetti. İlk çeyrekte de benzer etkiler görülmüştü. S&P 500 şirketlerinin kârları söz konusu kazançlar dahil edildiğinde yıllık yüzde 29,4, hariç tutulduğunda ise yüzde 22,3 artmıştı. BofA Securities stratejisti Savita Subramanian, piyasa değerleme kazançlarının hızla zarara dönüşebileceğine dikkat çekerek, şirket kârlarının kontrol edilmesi zor faktörlere daha bağımlı hale gelmesinin görünürlüğü azalttığını belirtti. Yapay zekâ altyapısı kâr büyümesinin üçte birini sağlıyor Goldman Sachs stratejistlerine göre yapay zekâ altyapısı bağlantılı hisseler, ikinci çeyrekte S&P 500'ün hisse başına kâr büyümesinin yaklaşık üçte birini oluşturuyor. Buna karşın yüksek değerlemeler ve yapay zekâ yatırımlarının finansman yapısı yatırımcıların temkinli kalmasına neden oluyor. Nvidia'nın OpenAI'ın Ohio'daki veri merkezi kiralamalarını desteklemek amacıyla 105 milyar dolara kadar garanti sağlayacağını açıklaması da yapay zekâ yatırımlarının maliyetlerine ilişkin tartışmaları artırdı. Enerji sektöründe kâr artışı yüzde 143 Kâr büyümesi yalnızca teknolojiyle sınırlı kalmadı. S&P 500'deki 11 ana sektörün 7'sinde çift haneli yıllık kâr artışı bekleniyor. Enerji sektöründe ikinci çeyrek kâr büyümesi yaklaşık yüzde 143 seviyesinde hesaplanıyor. Sonuçlarını açıklayan 450'den fazla S&P 500 şirketinin yaklaşık yüzde 85'i analistlerin kâr beklentilerini aştı. Üçüncü çeyrek beklentileri de yukarı revize edildi. Analistler S&P 500 şirketlerinin üçüncü çeyrek kârlarının yüzde 29,2 artmasını bekliyor. Bu oran temmuz başında yüzde 27,6 seviyesindeydi.