TEB Yatırım havacılıkta THY ve TAV'ı öne çıkardı

TEB Yatırım, 2026 İkinci Yarı Strateji Raporu'nda kalıcı barış ortamı ve bölgesel hava trafiğinin normalleşmesi hâlinde havacılık sektöründe kademeli toparlanma beklediğini bildirdi. Kurum, yükselen jet yakıtı fiyatları nedeniyle sektörde fiyatlama gücü, bilanço sağlamlığı ve coğrafi çeşitliliğin belirleyici olacağını vurguladı. Raporda, güçlü nakit üretimi, çeşitlendirilmiş uçuş ağı, kargo faaliyetleri ve maliyet azaltma çalışmaları nedeniyle Pegasus yerine Türk Hava Yolları tercih edildi. THYAO için "Endeks Üstü Getiri" tavsiyesi korunurken hedef fiyat 650 TL'den 580 TL'ye indirildi. 326,8 TL'lik kapanış fiyatına göre yükseliş potansiyeli yüzde 77,5 olarak hesaplandı. Yüksek yakıt maliyetleri nedeniyle 2026 ve 2027 FAVÖK tahminleri sırasıyla yüzde 16 ve yüzde 9 azaltılırken net kâr tahminleri yüzde 3 ve yüzde 11 artırıldı. TAV Havalimanları için Almatı Havalimanı'nın katkısı ve Tiflis imtiyazlarının 2027-2031 dönemine uzatılması olumlu unsurlar olarak gösterildi. TAVHL'de "Endeks Üstü Getiri" tavsiyesi sürdürülürken hedef fiyat 580 TL'den 510 TL'ye çekildi. Yükseliş potansiyeli yüzde 71,7 olarak belirlendi. Pegasus için hedef fiyat 251 TL'den 187 TL'ye düşürüldü ve "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesi korundu. PGSUS'un 183,7 TL'lik fiyatına göre potansiyeli yüzde 1,8 oldu. Enka İnşaat'ın güçlü taahhüt görünümü ve döviz bazlı gelirleri olumlu değerlendirilirken mevcut fiyatların beklentileri büyük ölçüde yansıttığı belirtildi. ENKAI için "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesi korunarak hedef fiyat 90 TL'den 100 TL'ye yükseltildi; getiri potansiyeli yüzde 5,9 olarak hesaplandı.