Güne Başlarken Bilinmesi Gerekenler : IMF'den büyüme revizyonu, piyasalarda enflasyon bekleyişi

Küresel piyasalarda yeni işlem gününün odağında IMF'nin güncellenen büyüme tahminleri, artan enflasyon riskleri, petrol fiyatlarındaki hareketlilik ve merkez bankalarının faiz politikalarına ilişkin açıklamaları bulunuyor. IMF, Türkiye'nin 2026 büyüme tahminini yüzde 2,7'ye indirirken küresel büyüme beklentisini yüzde 3,1'e yükseltti. Bugün yurt içinde ağustos ayı cari işlemler dengesi, Almanya'da enflasyon verileri, ABD'de ise küçük işletmeler güven endeksi ve konut satışları izlenecek. Türkiye ve küresel ekonomi IMF, Türkiye'nin büyüme tahminini düşürdü: IMF, Türkiye ekonomisine ilişkin 2026 büyüme tahminini temmuz ayındaki yüzde 2,9'dan yüzde 2,7'ye indirirken, 2027 beklentisini yüzde 3,6'da sabit tuttu. Kuruluş, Türkiye'de yıl sonu enflasyonunu 2026 için yüzde 31,2, 2027 için yüzde 26,5; cari açığın milli gelire oranını ise sırasıyla yüzde 2,9 ve yüzde 2,4 olarak öngördü. IMF küresel büyüme tahminini yükseltti: IMF, 2026 küresel büyüme tahminini yüzde 3'ten yüzde 3,1'e çıkarırken, 2027 beklentisini yüzde 3,4'te korudu. ABD'nin bu yıl yüzde 2,3, Euro Bölgesi'nin yüzde 1,1, Çin'in yüzde 4,5 ve Hindistan'ın yüzde 7 büyümesi bekleniyor. IMF'den küresel finansal istikrar uyarısı: IMF, yüksek kamu borçları, enflasyon ve yeniden finansman riskleri nedeniyle devlet tahvili getirilerinde sert ve düzensiz yükselişler yaşanabileceğini bildirdi. Raporda, yapay zeka şirketlerinin artan borçlanmasının da devlet tahvilleriyle yatırımcı sermayesi için rekabet ettiği vurgulandı. IMF'nin stres testinde zayıf banka sayısı arttı: IMF'nin olumsuz senaryosunda çekirdek sermaye oranı kritik eşiklerin altına düşen banka sayısı geçen yılki 88'den 110'a, bu bankaların küresel bankacılık varlıklarındaki payı ise yüzde 18'den yüzde 22'ye yükseldi. IMF'den merkez bankalarına sıkı politika çağrısı: IMF Başekonomisti Silvana Tenreyro, enflasyon risklerinin sürdüğünü belirterek merkez bankalarının fiyat istikrarına odaklanması gerektiğini söyledi. Emtia fiyatları ve teknoloji yatırımlarından kaynaklanan baskıların artması halinde daha fazla parasal sıkılaştırma gerekebileceğini ifade etti. Almanya'da kamu borcu yükseliş eğiliminde: Almanya İstikrar Konseyi, 2025'te milli gelirin yüzde 62,8'i seviyesinde bulunan kamu borcunun 2030'da yüzde 78,25'e ulaşmasını bekliyor. Bütçe açığının milli gelire oranının 2027'de yüzde 5,25'e, 2030'da ise yüzde 4,5'e ulaşacağı tahmin ediliyor. IMF'den İngiltere'ye bütçe uyarısı: IMF, İngiltere hükümetinden hayat pahalılığına karşı destekleri geçici ve hedef odaklı tutmasını istedi. Kuruluş, İngiltere'nin 2026 büyüme tahminini yüzde 1,3'e yükseltirken, enflasyonun bu yıl yüzde 3,3, 2027'de yüzde 2,8 olmasını bekliyor. Merkez bankaları ve para politikası Fed'in ekim toplantısında faiz artırımı olasılığı düşük: Macquarie, ABD'de eylül ayı yıllık enflasyonunun yüzde 3,4'ten yüzde 3,6'ya yükselmesi beklense de Fed'in 28 Ekim'de faiz artırmasının olası olmadığını değerlendirdi. Piyasa fiyatlamalarında ekim ayı faiz artırımı olasılığı yaklaşık yüzde 19 seviyesinde bulunuyor. BoE'den enflasyonun ikincil etkilerine karşı uyarı: İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Kurulu Üyesi Megan Greene, art arda yaşanan arz şoklarının enflasyon risklerini artırdığını belirtti. Greene, fiyat artışlarının ikincil etkilerini beklemenin geç kalmak anlamına gelebileceğini ve mevcut para politikasının çok sıkı olmadığını söyledi. BoJ'dan yüzde 2 enflasyon mesajı: Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, temel enflasyonun yüzde 2 hedefine çok yaklaştığını ve fiyat artışlarının bu seviyede istikrarlı hale getirilmesinin önemli olduğunu belirtti. Başbakan Sanae Takaichi ise döviz piyasasında istikrar için ABD ile istişarelerin sürdürüleceğini açıkladı. Japonya'da üretici enflasyonu yüzde 6,8: Japonya'da üretici fiyatları eylülde yıllık yüzde 6,8 artarak yüzde 7,6'lık piyasa beklentisinin altında kaldı. Yen cinsinden ithalat fiyatları yüzde 24,5 yükselirken, veriler BoJ'un faiz politikasına ilişkin beklentileri gündemde tuttu. Japon hane halkının enflasyon beklentileri ayrıştı: Gelecek bir yılda fiyatların artmasını bekleyenlerin oranı yüzde 90,4'ten yüzde 88,6'ya gerilerken, beş yıllık dönemde fiyat artışı bekleyenlerin oranı yüzde 86,1'den yüzde 86,5'e yükseldi. Küresel piyasalar, petrol ve altın Wall Street karışık kapandı: Dow Jones yüzde 0,38 yükselişle 51.850,55 puana çıkarken, S&P 500 yüzde 0,06 düşüşle 7.807,24 ve Nasdaq yüzde 0,44 kayıpla 27.245,90 puandan kapandı. S&P 500 enerji sektörü yüzde 1,5 yükselerek yaklaşık bir ay sonra rekor kapanış gerçekleştirdi. Petrol fiyatları geriledi: Rusya'nın küresel piyasalara dizel arzını artırabileceğine ilişkin beklentilerle Brent petrol yüzde 1,48 düşüşle 105,05 dolara, WTI yüzde 1,57 kayıpla 92,27 dolara geriledi. Suudi Arabistan ile Husiler arasındaki çatışmaya yönelik endişeler düşüşü sınırladı. Goldman Sachs, Rus dizelinin etkisini sınırlı görüyor: Banka, Rusya'nın 800 bin tonluk ilave dizel arzının ABD ve Avrupa'daki toptan fiyatları varil başına yalnızca 1-2 dolar düşürebileceğini hesapladı. Avrupa'nın stratejik rezervlerinden olası 50 milyon varillik dizel satışının ise fiyatları varil başına 11 dolar azaltabileceğini öngördü. Altın 4.185 doların üzerine çıktı: Spot altın yüzde 0,4 yükselişle 4.185,69 dolara ulaşırken, yatırımcılar çarşamba günü açıklanacak ABD tüketici enflasyonu verisine odaklandı. Teknik değerlendirmelerde 4.148 dolar destek, 4.217 dolar ise yeniden test edilebilecek seviye olarak öne çıktı. BlackRock tahvillere yöneldi: BlackRock, kısa vadeli ABD Hazine tahvillerindeki görüşünü ağırlık artır seviyesine yükseltirken, uzun vadeli tahvillerde ağırlık azalt pozisyonundan nötre geçti. Şirket, yapay zeka yatırımlarına ilişkin kısa vadeli oynaklık riskleri nedeniyle ABD hisse senetlerindeki görüşünü de nötre indirdi. Goldman Sachs'tan güçlü yuan beklentisi: Banka, Çin yuanının yüzde 20-25 oranında düşük değerlendiğini belirterek, dolar/yuan kurunun yaklaşık 6,69'dan önümüzdeki 12 ayda 6,40'a gerilemesini beklediğini açıkladı. Jeopolitik gelişmeler Trump, Rusya ve Ukrayna'nın enerji ateşkesini kabul ettiğini savundu: ABD Başkanı Donald Trump, Moskova ve Kiev'in açıklamalarına rağmen tarafların enerji ateşkesinde anlaştığını ileri sürdü. Trump, Putin ve Zelenskiy'nin müzakere masasına oturarak savaşı sona erdirecek bir anlaşmaya varması gerektiğini söyledi. Karadeniz'de ticari gemiye İHA saldırısı: Türkiye'den Moldova'ya giden Malta bayraklı Chelsea 3 adlı kuru yük gemisi, Bulgaristan'ın Byala kıyılarının yaklaşık 15 deniz mili açığında İHA tarafından vuruldu. Hafif şekilde yana yatan gemideki 15 mürettebat tahliye edildi, ilk bilgilere göre yaralanan olmadı. Suudi Arabistan'da saldırı endişeleri sürüyor: Riyad Havalimanı'na düzenlenen ölümcül füze saldırısının ardından Suudi Arabistan yeni saldırılarla karşı karşıya olduğunu açıkladı. Havalimanının şimdilik kapalı kalacağı bildirildi. Şirketler ve teknoloji Nvidia'nın Çin'deki pazar payı geriledi: IDC verilerine göre Nvidia'nın Çin veri merkezi yapay zeka çipi pazarındaki payı yılın ilk yarısında yüzde 34'e inerken, sevkiyatları yüzde 44 azalarak 678 bin adede düştü. Huawei, 572 bin sevkiyat ve yüzde 28 pazar payına ulaştı. Meta iki yeni yapay zeka modelini tanıttı: Meta, Muse Wonder ve Wonder Full modellerini duyurarak bunların belirli performans testlerinde OpenAI, Anthropic ve Google'ın gelişmiş sistemleriyle rekabet ettiğini açıkladı. Yeni modellerde önceki konuşmalardan bilgi kullanabilen Aktif Bellek ve görevleri sürdürmeye yönelik Aktif Odak özellikleri bulunuyor. Nvidia açık yapay zeka altyapısını genişletiyor: Şirket, Vera Rubin kabin ve hesaplama tasarımlarını Open Compute Project'e sunarken, MGX 1.2 mimarisiyle 250 kilovata kadar kabin kurulumlarını destekleyeceğini açıkladı. Meta, Google ve Cisco ile yeni ağ teknolojileri üzerinde de çalışmalar duyuruldu. Çin'de akıllı telefon sevkiyatları yüzde 15,4 düştü: Üçüncü çeyrekte sevkiyatlar 57,9 milyon adede gerilerken Huawei yüzde 21 pazar payıyla lider oldu. Apple yüzde 17,8 payla ikinci sırada yer aldı. Avrupa otomotiv sektörü Çin rekabetine karşı klasik modellere dönüyor: Çinli üreticilerin Avrupa elektrikli araç pazarındaki payı yaklaşık yüzde 11'e ulaşırken, Renault, Volkswagen ve Stellantis geçmişin popüler modellerini elektrikli olarak yeniden canlandırmaya yöneldi. Çin'de emtia vadeli işlemlerinin hacmi arttı: Dalian Emtia Borsasında koklaşabilir kömür, kok ve demir cevheri vadeli işlem ve opsiyon hacmi yılın ilk yarısında yüzde 46 artarak 210 milyon kontrata ulaştı. Borsa, demir cevheri sözleşmelerinde referans kaliteyi yüzde 62'den yüzde 61'e indirdi. Elon Musk'ın siyasi bağışları 366 milyon dolara ulaştı: Musk'ın 2025-2026 seçim dönemindeki federal siyasi katkıları yaklaşık 366 milyon dolara çıkarak 2024 seçimleri sırasında harcadığı yaklaşık 290 milyon doları geride bıraktı. 13 Ekim Salı | Ekonomik veri ve gelişme takvimi <text color="secondary" size="xs">Saatler Türkiye saatiyledir. Veriler ve konuşmalar açıklanacak veya gerçekleştirilecek gündem olarak listelenmiştir.</text> Saat Ülke/Bölge Veri veya gelişme 09.00 Almanya Eylül ayı nihai TÜFE ve AB uyumlu enflasyon verileri 10.00 Türkiye Ağustos ayı cari işlemler dengesi 10.15 Euro Bölgesi ECB Yönetim Kurulu Üyesi Elderson'ın konuşması 10.45 ABD Fed Yönetim Kurulu Üyesi Waller'ın konuşması 12.00 İngiltere 2063 vadeli devlet tahvili ihalesi 12.10 İtalya 3, 7 ve 15 yıl vadeli tahvil ihaleleri 12.30 Almanya 5 yıl vadeli devlet tahvili ihalesi 13.00 ABD Eylül NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi 15.15 ABD Haftalık ADP istihdam değişimi 15.30 Almanya Ağustos ayı cari işlemler dengesi 17.00 ABD Eylül ayı ikinci el konut satışları 18.30 ABD 3 ve 6 ay vadeli Hazine bonosu ihaleleri 19.00 İngiltere BoE Para Politikası Kurulu Üyesi Dhingra'nın konuşması 20.00 ABD Richmond Fed Başkanı Barkin'in konuşması 20.00 ABD 6 hafta vadeli Hazine bonosu ihalesi 20.30 Euro Bölgesi ECB Başekonomisti Lane'in konuşması 21.00 ABD Eylül ayı federal bütçe dengesi 23.00 ABD Boston Fed Başkanı Collins'in konuşması Veri takviminde öne çıkan beklentiler Türkiye cari işlemler dengesi: Ağustos ayına ilişkin cari işlemler dengesi verisi saat 10.00'da açıklanacak. Paylaşılan takvimde bir önceki veri 0,4 milyar dolar, diğer gösterge 0,036 milyar dolar olarak yer alıyor. Almanya enflasyonu: Saat 09.00'da eylül ayı nihai tüketici enflasyonu verileri açıklanacak. Takvimde yıllık TÜFE ve AB uyumlu enflasyon için yüzde 3,3; aylık AB uyumlu enflasyon için yüzde 0,6 seviyeleri bulunuyor. ABD küçük işletmeler güveni: NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi için takvimde 98 beklentisi yer alırken, önceki veri 96 olarak gösteriliyor. ABD ikinci el konut satışları: Eylül verisi için 3,96 milyon adetlik beklenti bulunuyor. Önceki satış seviyesi 3,97 milyon olarak belirtiliyor. ABD federal bütçe dengesi: Eylül ayına ilişkin açıklamada 28 milyar dolarlık açık beklentisi bulunuyor. Takvimde önceki dönem açığı 25 milyar dolar olarak yer alıyor. Haftanın devamında izlenecek gelişmeler 14 Ekim Çarşamba: ABD'de eylül ayı tüketici fiyat endeksi açıklanacak. Enflasyon verisi, Fed'in 28 Ekim toplantısına ilişkin faiz beklentileri açısından izlenecek. 15 Ekim Perşembe: ABD'de üretici fiyat endeksi yayımlanacak. Ayrıca TSMC'nin üçüncü çeyrek finansal sonuçları ve yapay zeka çiplerine yönelik talebe ilişkin açıklamaları takip edilecek. 16 Ekim Cuma: Fed Başkanı Kevin Warsh'ın açıklamaları haftanın para politikası gündeminde yer alıyor. Piyasa etkisine göre yeniden sıralaMetni daha kısa ve akıcı yap