BofA: Haziran başında borsalarda kar realizasyonu riski artıyor

Bank of America stratejistleri, yatırımcıların yoğun şekilde hisse senetlerine yönelmesi ve enflasyon risklerinin yükselmesi nedeniyle haziran başında borsalarda kâr realizasyonu için uygun bir zemin oluştuğunu belirtti. Michael Hartnett liderliğindeki ekip, ABD'de enerji, ulaştırma ve kira maliyetlerinden kaynaklanan fiyat baskılarının geniş tabana yayıldığını, bunun da piyasanın yeni rekor seviyelere yükseldiği bir döneme denk geldiğini söyledi. Stratejistler, "önümüzdeki birkaç haftada hisse ve teknoloji tarafındaki boğa teslimiyetinin büyük ölçüde tamamlanacağını, haziran başının masadan bir miktar kâr almak için uygun olacağını" ifade etti. Bank of America'ya göre gelecek ay takvimde yer alan bazı önemli gelişmeler de hisse piyasalarında temkinli duruşu artırabilir. Kurum, bir sonraki OPEC toplantısı, Dünya Kupası'nın başlaması, G7 zirvesi ve Kevin Warsh dönemindeki ilk Fed FOMC toplantısını potansiyel katalizörler arasında sıraladı. ABD'de nisan ayı enflasyon verileri de yukarı yönlü ivmelenmeye işaret etti. Üretici fiyatları enerji maliyetlerindeki savaş kaynaklı artışın etkisiyle 2022'den bu yana en hızlı yükselişi kaydederek yüzde 6'ya çıktı. Tüketici enflasyonu da ekonomist tahminlerini aşarak yüzde 3,8 oldu. Hartnett ve ekibine göre son altı aydaki aylık yüzde 0,4'lük artışların hızla yavaşlamaması halinde ABD'de tüketici enflasyonu kasımdaki ara seçimlere kadar yüzde 5'in üzerine çıkabilir. Stratejistler, tüketici enflasyonunun yüzde 4'ün üzerine çıktığı senaryonun riskli varlıkları tedirgin ettiğini belirtti. Son 100 yıllık verilere göre, enflasyonun bu eşiği aşmasının ardından S&P 500 endeksi izleyen üç ayda ortalama yüzde 4, altı ayda ise yüzde 7 geriledi. Enflasyon endişeleri ABD 10 yıllık tahvil faizini yüzde 4,5'in, 30 yıllık tahvil faizini ise yüzde 5'in üzerine taşıdı. ABD hisselerine yönelik iştahın güçlü kaldığını belirten stratejistler, 30 Mart'taki dip seviyeden bu yana S&P 500'ün yüzde 18, Nasdaq 100'ün ise yüzde 29 yükseldiğine dikkat çekti. Bank of America'nın 4,5 trilyon dolarlık varlığı yöneten özel müşterilerinin hisse senedi ağırlığı yüzde 65,7 ile rekor seviyeye çıkarken, nakit oranı yüzde 9,8 ile tarihi düşük seviyeye indi.