Emtialarda ralli hızlanıyor: UBS'den "Yükselişe hazırlanın" mesajı

UBS, elektrifikasyon, yapay zekâ altyapı yatırımları, artan elektrik talebi, arz kısıtları ve yıllardır süren yetersiz yatırımların emtia piyasalarında uzun soluklu yeni bir yükseliş döngüsü oluşturduğunu belirtti. Banka, yatırımcıların bu sürece göre pozisyon alması gerektiğini savundu. UBS: Emtialarda yapısal yükseliş zemini oluşuyor UBS stratejisti Sagar Khandelwal, emtiaların hem yapısal getiri kaynağı hem de yüksek enflasyon beklentilerinin hisse senetleri ve tahvilleri baskıladığı dönemlerde portföy koruma aracı olabileceğini söyledi. Khandelwal, değerli metaller, enerji, endüstriyel metaller ve tarım ürünlerinde çeşitlendirilmiş pozisyonların korunmasını önerdi. Emtia piyasalarında liderliğin hızlı değişebildiğine dikkat çeken Khandelwal, aktif yönetimin bu süreçte avantaj sağlayabileceğini belirtti. Altında 12 aylık görünüm olumlu UBS, altının ABD'de enflasyon endişelerinin azalması ve Fed'in yakın vadede faiz artıracağı beklentilerinin gerilemesiyle yeniden yükselişe geçtiğini kaydetti. Banka, merkez bankalarının altın talebi, ABD dolarından çeşitlenme eğilimi ve küresel borçlara ilişkin endişelerin fiyatları destekleyen yapısal unsurlar olmaya devam edeceğini belirtti. UBS, altın için gelecek 12 aylık görünümünü olumlu tutuyor. Enerjide İran savaşı belirleyici Enerji piyasalarında ABD ile İran arasındaki çatışmanın yarattığı belirsizlik öne çıkıyor. UBS, ham petrol arzının kısıtlı kalması ve tarafların uzlaşmaya ulaşmakta zorlanmasının, sevkiyat koşulları ve üretimin normalleşme hızına ilişkin belirsizliği artırdığını belirtti. Banka, enerji pozisyonlarının arz kesintileri ve enflasyonun yayılma etkilerine karşı koruma sağlayabileceğini, güçlü talebin de orta vadeli görünümü desteklediğini ifade etti. Bakırda arz açığı beklentisi Endüstriyel metallerde özellikle bakır öne çıktı. Elektrifikasyon, enerji dönüşümü ve küresel yapay zekâ altyapısının genişlemesi bakır talebini desteklerken, arz kısıtları ve beklenen piyasa açıkları UBS'nin uzun vadeli olumlu görüşünü güçlendiriyor. Tarifeler ve ticaret politikalarına ilişkin risklerin kısa vadede fiyat oynaklığını artırabileceği belirtilirken, uzun vadeli talep görünümünün güçlü kaldığı vurgulandı. Emtia endeksi rekor seviyede Quantix Commodity Index Total Return, haziran sonundan bu yana yüzde 22,5'ten fazla yükselerek rekor seviyeye ulaştı. Endeks; enerji, tarım, hayvancılık, endüstriyel metaller ve değerli metaller dahil dolar cinsinden 24 vadeli işlem sözleşmesini takip ediyor.