ABD Hazinesi tahvil ihale büyüklüklerini sabit tutacak

ABD Hazinesi, ağustos-ekim döneminde nominal tahvil ihale büyüklüklerinin istikrarlı kalmasını beklediğini açıkladı. İhale tutarlarının gelecek birkaç hafta boyunca da değiştirilmeyeceği belirtildi. ABD Hazinesi, 15 Ağustos 2026'da vadesi dolacak özel sektörün elindeki yaklaşık 96,3 milyar dolarlık tahvil ve bonoları yeniden finanse etmek amacıyla toplam 125 milyar dolarlık menkul kıymet ihraç edecek. Program kapsamında özel yatırımcılardan yaklaşık 28,7 milyar dolar net nakit sağlanması bekleniyor. İhraç programı, 58 milyar dolarlık 3 yıl vadeli tahvil, 42 milyar dolarlık 10 yıl vadeli tahvil ve 25 milyar dolarlık 30 yıl vadeli tahvilden oluşacak. Tahviller sırasıyla 15 Ağustos 2029, 15 Ağustos 2036 ve 15 Ağustos 2056 vadeli olacak. Üç yıl vadeli tahvil ihalesi 11 Ağustos Salı, 10 yıl vadeli tahvil ihalesi 12 Ağustos Çarşamba ve 30 yıl vadeli tahvil ihalesi 13 Ağustos Perşembe günü gerçekleştirilecek. İhalelerin tamamı getiri üzerinden yapılacak ve 17 Ağustos'ta valörlenecek. Nominal tahvil ihale büyüklükleri korunacak ABD Hazinesi, mevcut borçlanma ihtiyacı tahminleri doğrultusunda nominal kuponlu tahvil ve değişken faizli tahvil ihale büyüklüklerini en az birkaç çeyrek daha mevcut seviyelerde tutmayı planlıyor. Ağustos-ekim döneminde 2 yıl vadeli tahvil ihale büyüklüğü aylık 69 milyar dolar, 3 yıl vadeli tahvil 58 milyar dolar, 5 yıl vadeli tahvil 70 milyar dolar ve 7 yıl vadeli tahvil 44 milyar dolar olarak korunacak. Ağustos ayındaki yeniden finansman kapsamında 10 yıl vadeli tahvil ihalesi 42 milyar dolar, 20 yıl vadeli tahvil ihalesi 16 milyar dolar ve 30 yıl vadeli tahvil ihalesi 25 milyar dolar olacak. Eylül ve ekimde ise bu tutarlar sırasıyla 39 milyar dolar, 13 milyar dolar ve 22 milyar dolar seviyesine dönecek. Değişken faizli tahvil ihale büyüklüğünün ağustos ve eylülde 28 milyar dolar, ekimde ise 30 milyar dolar olması öngörülüyor. TIPS ihalelerinde değişiklik yok Hazine, ağustos-ekim döneminde enflasyona endeksli tahvil ihale büyüklüklerini mevcut seviyelerde tutacak. Ağustosta 30 yıl vadeli TIPS yeniden ihracı 8 milyar dolar, eylülde 10 yıl vadeli TIPS yeniden ihracı 19 milyar dolar ve ekimde yeni 5 yıl vadeli TIPS ihracı 26 milyar dolar olarak gerçekleştirilecek. Çeyreğin kalan finansman ihtiyacı düzenli haftalık bono ihaleleri, nakit yönetimi bonoları, aylık tahvil ve bono ihaleleri, TIPS ile 2 yıl vadeli değişken faizli tahvil satışlarıyla karşılanacak. Eylül ayında kısa vadeli bono arzı azaltılabilir Hazine, gösterge niteliğindeki kısa vadeli bono ihale büyüklüklerinin gelecek haftalarda korunmasını bekliyor. Ağustos sonundaki nakit yönetimi ihtiyacını karşılamak amacıyla kısa vadeli bir nakit yönetimi bonosu ihracı yapılabileceği belirtildi. Eylül ortasında şirket vergileri ve stopaja tabi olmayan vergi tahsilatlarının artması beklendiğinden, kısa vadeli bono ihale büyüklüklerinin eylül ayında azaltılması planlanıyor. Ekimde ise mevsimsel mali harcamaların etkisiyle bono vadelerinin genelinde ihale büyüklüklerinin yeniden artırılması öngörülüyor. Hazine nakit hesabı 1,05 trilyon dolara çıkabilir ABD Hazinesi, eylül sonu itibarıyla nakit bakiyesinin 950 milyar dolar olacağını varsayıyor. Hazine Genel Hesabı'nın ekim sonlarında 50 milyar dolarlık aşağı veya yukarı sapmayla 1,05 trilyon dolar civarında zirve yapabileceği tahmin ediliyor. Hazine ayrıca gelecek çeyrekte piyasa likiditesini desteklemek amacıyla farklı vadelerdeki eski ihraçlardan 38 milyar dolara kadar geri alım yapmayı planlıyor. Nakit yönetimi amacıyla 1 ay ile 2 yıl vadeli menkul kıymetlerde yapılacak geri alımların tutarı ise 25 milyar dolara kadar çıkabilecek.