Fitch: Türk bankalarının operasyonel karlılığı belirgin biçimde iyileşti

Fitch Ratings, Türk bankalarında faaliyet karlılığının 2025'in son çeyreğinde net faiz marjındaki iyileşmenin desteğiyle belirgin şekilde arttığını, ancak varlık kalitesindeki zayıflama ve yüksek enflasyon nedeniyle karşılık giderleri ile faaliyet giderlerinin yüksek kalmayı sürdüreceğini bildirdi. Kuruluşun çeyreklik Türk Bankaları Monitörü raporuna göre, swap maliyetleri hariç ortalama net faiz marjı 2025'in üçüncü çeyreğindeki yüzde 5,4 seviyesinden dördüncü çeyrekte yüzde 6,8'e yükseldi. Bu artışta kredi getirilerinin görece yatay kalmasına karşın fonlama maliyetlerindeki düşüş etkili oldu. Buna paralel olarak, kapsanan 13 banka için ortalama faaliyet karı/risk ağırlıklı varlık oranı da yüzde 4,1'den yüzde 5,1'e çıktı. Fitch, net faiz marjlarının 2026'da da genişlemeye devam etmesini beklediğini, ancak bunun büyük ölçüde İran savaşı kaynaklı bozulmanın süresi ve boyutuna ile para politikasının seyrine bağlı olacağını belirtti. Kur etkisinden arındırılmış brüt kredi büyümesi de 2025'in dördüncü çeyreğinde yüzde 7,9'a yükseldi. Bir önceki çeyrekte bu oran yüzde 6,6 düzeyindeydi. Artışın ağırlıklı olarak Türk lirası cinsi bireysel kredilerden kaynaklandığı ifade edildi. Bankaların ortalama tahsili gecikmiş alacak oranı ise 2025 üçüncü çeyrek sonundaki yüzde 2,9 seviyesinden dördüncü çeyrek sonunda yüzde 3,1'e çıktı. Raporda, yüksek lira faizleri ve yavaşlayan ekonomik büyüme nedeniyle tüm segmentlerde sorunlu kredi girişlerinin artmaya devam ettiği, özellikle bireysel ve KOBİ kredi portföylerinin en fazla etkileneceği belirtildi. Yıllıklandırılmış sorunlu kredi oluşum oranı ise yüksek seyrini koruyarak yüzde 2,5 oldu. Yabancı para mevduatların toplam mevduat içindeki payı, yüksek lira faizleri ve kurdaki görece istikrarın desteğiyle yüzde 35 seviyesinde sabit kaldı. Öz kaynak dışı fonlama içinde yabancı para toptan fonlamanın payı da yüzde 20 ile büyük ölçüde değişmedi. Düzenleyici esnekliğin desteğiyle bankaların ortalama çekirdek sermaye yeterlilik oranı yüzde 13,5'ten yüzde 14,1'e yükseldi. Ancak Fitch, 1 Ocak 2026 itibarıyla düzenleyici esnekliğin kaldırılmasının ardından bankaların raporlanan sermaye yeterlilik oranlarında ortalama 170 ila 200 baz puanlık düşüş beklendiğini kaydetti.